q*知名能源咨詢(xún)公司伍德·麥肯茲(Wood Mackenzie)日前公布了2013年大型油氣公司的q*名次表，其根據(jù)2003—2013年間各公司的油氣產(chǎn)量變化和業(yè)務(wù)現(xiàn)狀刷新了榜單，其中沙特阿美(Saudi Aramco)仍然穩(wěn)居榜s*、科威特石油公司(KPC)異軍突起位居第10、中石油亦從2003年的第9升至第7位。

伍德·麥肯茲指出，頁(yè)巖浪潮的來(lái)襲對(duì)排名略有影響，沙特阿美、埃克森美孚(Exxon Mobil)等石油巨頭的地位依然固若金湯，但BP、道達(dá)爾(Total)卻被擠出10強(qiáng)，而俄羅斯曾經(jīng)的石油大鱷尤科斯石油公司(Yukos)已經(jīng)是昨日黃花。

“破舊立新”刷新排名

10年前，在原油價(jià)格不斷上揚(yáng)的誘惑下，大型石油公司紛紛開(kāi)足馬力增產(chǎn)，那時(shí)它們根本想象不到天然氣有一天會(huì)供過(guò)于求、甚至沖擊石油工業(yè)。

10年后的今天，得益于頁(yè)巖氣革命，美國(guó)開(kāi)始尋求出口而非進(jìn)口天然氣，量多價(jià)低的天然氣赫然成為“搶手貨”，曾經(jīng)千方百計(jì)從卡塔爾等天然氣大國(guó)進(jìn)口LNG的油氣公司不再需要為一筆訂單而低聲下氣，老牌石油巨頭被迫擴(kuò)張?zhí)烊粴鈽I(yè)務(wù)版圖也成了司空見(jiàn)慣的事情。

越來(lái)越多的人認(rèn)為，頁(yè)巖產(chǎn)業(yè)正在顛覆q*能源格局，在這樣的大環(huán)境下，油氣公司很難不遭受重新洗牌的命運(yùn)，那些專(zhuān)注于頁(yè)巖油氣開(kāi)采和生產(chǎn)的公司正在逐步搶占市場(chǎng)份額，這就是所謂的“破舊立新”。

伍德·麥肯茲表示，當(dāng)下天然氣已經(jīng)占據(jù)能源市場(chǎng)半壁江山，新榜單中的石油公司大多開(kāi)始布局該產(chǎn)業(yè)，那些因天然氣“抬頭”的公司具備后來(lái)居上的潛質(zhì)。

盡管頁(yè)巖浪潮來(lái)勢(shì)洶洶，但穩(wěn)坐g*的沙特阿美的市場(chǎng)份額卻未遭瓜分，反而日趨強(qiáng)大。該公司2003年油氣日均產(chǎn)量約990萬(wàn)桶，今年升至1270萬(wàn)桶，這主要得益于沙特兩大油田Khurais和Manifa的增產(chǎn)，兩油田的日產(chǎn)量均增加了至少100萬(wàn)桶。

伍德·麥肯茲分析師湯姆·埃拉科特表示：“沙特阿美手中原油儲(chǔ)量的質(zhì)量和規(guī)模很難讓g*的寶座丟失，這絕對(duì)是頁(yè)巖產(chǎn)業(yè)無(wú)法比擬的。”

z*令人震驚的是位居第3的伊朗國(guó)家石油公司(NIOC)，其與10年前的名次一樣。盡管10年間不斷的國(guó)際制裁重創(chuàng)了伊朗石油的出口，但NIOC仍然將其日產(chǎn)量從2003年的490萬(wàn)桶油當(dāng)量升至目前的610萬(wàn)桶。

受制裁影響，伊朗石油日出口量從250萬(wàn)桶驟降至150萬(wàn)桶，但其通過(guò)增加天然氣開(kāi)采量填補(bǔ)了石油出口量的空缺，其中與卡塔爾共享的帕斯氣田(Pars field)貢獻(xiàn)巨大。帕斯氣田是目前q*已知的z*大天然氣田，位于伊朗和卡塔爾之間，估計(jì)擁有約1200萬(wàn)億立方英尺的天然氣，約占q*天然氣總儲(chǔ)量的15%，相當(dāng)于美目前發(fā)現(xiàn)的所有頁(yè)巖氣資源的50%。

業(yè)內(nèi)認(rèn)為，相較于復(fù)雜的頁(yè)巖氣資源，帕斯氣田更容易開(kāi)采，且生產(chǎn)成本較低，按當(dāng)前日產(chǎn)量計(jì)算，伊朗和卡塔爾能持續(xù)開(kāi)采200多年。

位居第4的?？松梨诘娜债a(chǎn)量也從2003年的460萬(wàn)桶油當(dāng)量增至目前的530萬(wàn)桶，這主要是其與卡塔爾石油公司(Qatar Petroleum)合作的大型液化天然氣出口終端項(xiàng)目帶動(dòng)的，?？松梨趨⑴c了該終端的設(shè)計(jì)和建造工作，擁有部分權(quán)益。

此外，?？松梨谟?009年收購(gòu)美國(guó)非傳統(tǒng)天然氣開(kāi)采商XTO Energy，充實(shí)了其在頁(yè)巖領(lǐng)域的實(shí)力。XTO擁有45萬(wàn)億立方英尺的天然氣儲(chǔ)量，還擁有頁(yè)巖油氣、煤層氣等非常規(guī)儲(chǔ)備。

中石油的成長(zhǎng)更是有目共睹，產(chǎn)能從2003年的250萬(wàn)桶/日油當(dāng)量激增至目前的390萬(wàn)桶，名次也從10年前的第9升至第7。雪佛龍(Chevron)和KPC分別位居第9、第10，前者日產(chǎn)量從2003年的320萬(wàn)桶油當(dāng)量升至350萬(wàn)桶，KPC則以日產(chǎn)量340萬(wàn)桶油當(dāng)量的數(shù)字順利進(jìn)入前10，而2003年僅為230萬(wàn)桶。

讓人憂慮的“退步者”

所謂有人歡喜有人憂，位居亞軍的俄氣(Gazprom)明顯沒(méi)有多風(fēng)光，該公司日產(chǎn)量降幅相對(duì)較大，過(guò)去10年至少減產(chǎn)140萬(wàn)桶油當(dāng)量。由于俄羅斯開(kāi)始強(qiáng)化俄油(Rosneft)的地位，后者間接彌補(bǔ)了俄氣的產(chǎn)量損失。10年前并未入榜的俄油如今位列第5，其2005年將2003年位居13的尤科斯收歸麾下，今年更順利完成前英俄合資公司秋明BP的收購(gòu)交易，實(shí)力進(jìn)一步壯大，眼下日產(chǎn)量為460萬(wàn)桶油當(dāng)量。

此外，墨西哥國(guó)家石油公司(Pemex)排名從第5跌至第8則是意料之中。墨西哥大型海上油田坎塔雷爾(Cantarell)已步入老年，這個(gè)曾經(jīng)讓墨國(guó)油風(fēng)光無(wú)限的油田，在2003年時(shí)達(dá)到產(chǎn)量頂峰220萬(wàn)桶/日，此后持續(xù)減產(chǎn)，現(xiàn)不足50萬(wàn)桶/日。

跌出10強(qiáng)、位居11的BP，其產(chǎn)量下降幅度同樣讓人擔(dān)憂。2003年，該公司日產(chǎn)量約390萬(wàn)桶油當(dāng)量，但遭受墨西哥灣漏油事故的重創(chuàng)后產(chǎn)量持續(xù)下滑，眼下不足380萬(wàn)桶。截至目前，該公司已經(jīng)脫手380億美元的資產(chǎn)，預(yù)計(jì)未來(lái)還將剝離100億美元資產(chǎn)。

排名沒(méi)變?nèi)匀坏?的殼牌(Shell)，投資者對(duì)其未來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)信心不足。相較同行，殼牌近年來(lái)資本支出投入較高，卻未創(chuàng)造優(yōu)秀的業(yè)務(wù)表現(xiàn)。伯恩斯坦研究公司數(shù)據(jù)顯示，殼牌今年第三季度的資本回報(bào)率下降至8.2%，這是自2009年以來(lái)的z*低水平，其在2008年金融危機(jī)時(shí)還曾達(dá)到20%以上的資本回報(bào)率。

過(guò)去一年，殼牌產(chǎn)量下跌2%，一方面由于其尼日利亞項(xiàng)目遭遇生產(chǎn)中斷影響，另一方面，其北美油氣田已經(jīng)持續(xù)虧損近兩年。此外，殼牌在阿拉斯加北極地區(qū)不切實(shí)際的投資更是帶來(lái)負(fù)面影響。2008年以來(lái)，殼牌在北極地區(qū)為避開(kāi)冰山展開(kāi)鉆井作業(yè)浪費(fèi)了至少50億美元，迄今項(xiàng)目仍未出現(xiàn)重大進(jìn)展。

國(guó)企未來(lái)將占半壁江山

接下來(lái)10年，榜單將會(huì)發(fā)生什么變化?伍德·麥肯茲認(rèn)為，那些國(guó)有能源巨頭可能會(huì)占據(jù)榜單半壁江山。

在國(guó)家和區(qū)域政局足以穩(wěn)定的前提下，沙特阿拉伯、俄羅斯、中國(guó)、伊朗、委內(nèi)瑞拉和墨西哥等國(guó)的國(guó)有公司，因?yàn)閾碛姓@個(gè)強(qiáng)大靠山，將擁有更多的發(fā)展優(yōu)勢(shì)和資金保障。隨著q*能源消費(fèi)的不斷攀升，國(guó)有能源巨頭一定跟得上產(chǎn)業(yè)發(fā)展腳步。

伍德·麥肯茲預(yù)計(jì)，到2023年，由克里姆林宮和利雅得掌控的石油公司將位居榜單前列。據(jù)悉，俄油在俄羅斯廣闊的內(nèi)陸地區(qū)和北極海域擁有大面積勘探區(qū)，有潛力在未來(lái)10年內(nèi)超越?？松梨?。

而以埃克森美孚、雪佛龍、殼牌、道達(dá)爾和BP為s*的私營(yíng)公司，應(yīng)該將增長(zhǎng)點(diǎn)放在“維持基本產(chǎn)量目標(biāo)，努力擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模”方面。

僅僅以增產(chǎn)來(lái)促進(jìn)公司成長(zhǎng)，絕不是個(gè)好點(diǎn)子，康菲石油(Conoco phillips)就是個(gè)例子，其跌出20強(qiáng)的原因，就是多年來(lái)未能從國(guó)際項(xiàng)目上獲得良好回報(bào)，同時(shí)影響了美國(guó)本土的資本開(kāi)支。

隨著頁(yè)巖產(chǎn)業(yè)的火爆，越來(lái)越多的美國(guó)公司將目光放回了本土，這是省時(shí)又省錢(qián)的選擇。

哈薩克斯坦的卡沙甘油田(Kashagan)項(xiàng)目可以說(shuō)明很多問(wèn)題。這個(gè)堪稱(chēng)q*z*“難產(chǎn)”的超級(jí)油田，集結(jié)了?？松梨?、道達(dá)爾、殼牌等大型外資油企。截止目前，它們已經(jīng)在該油田的擴(kuò)建上浪費(fèi)了10年時(shí)間、花費(fèi)了500多億美元。本來(lái)終于在今年10月正式投產(chǎn)，但不足一個(gè)月時(shí)間卻面臨再次停產(chǎn)，原因是連續(xù)出現(xiàn)危險(xiǎn)氣體泄漏事故，此次停產(chǎn)恐將持續(xù)至2014年。

另外值得關(guān)注的是，私營(yíng)油企為了回饋股東，每年需要騰出大筆資金用于派發(fā)股息和回購(gòu)股票，這意味著這些公司未來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鏊贂?huì)降低。據(jù)悉，?？松梨诮衲曛С鰞H為350億美元、雪佛龍360億美元、殼牌450億美元。